UpdateTime：2022/5/23 9:42:13

德魯里顧問警告說，最近全球集裝箱系統(tǒng)的中斷將使 BCO 在部分改善之前情況變得更糟。

中國的封鎖正在打擊一個已經(jīng)受到嚴重壓力的全球集裝箱配送系統(tǒng)，并且由于普遍的擁堵而面臨容量減少的問題。對這種情況的積極解讀可能是，運量的減少將加速班輪網(wǎng)絡(luò)性能和港口生產(chǎn)力的正?；Ｊ聦嵣?，美國和歐洲的港口擁堵正在緩解。

在上海，從 3 月中旬開始實行封鎖，最直接的影響可能是對公路運輸公司的影響，他們發(fā)現(xiàn)自己必須隔離 14 天才能被允許離開“感染區(qū)”并返回港口腹地。顯然，這給已經(jīng)降落在碼頭且無法撤離的入境集裝箱增加了巨大的成本。其他進口商品以及大部分出口商品都被轉(zhuǎn)移到寧波甚至青島等鄰近港口。不幸的是，在這些額外的貨物涌入之前，這些港口本身就已經(jīng)很擁擠了。

我們現(xiàn)在已經(jīng)進入上海近 2 個月的封鎖，我們使用 AIS 數(shù)據(jù)繪制了對上海、寧波和青島船舶停靠的影響。它顯示出一個非常小的初始影響：從第 11 周的封鎖開始到上周（第 18 周），上海每周靠港的次數(shù)呈下降趨勢，每周靠港 2.5 次，而在寧波和青島，每周靠港次數(shù)增加了 2.5 次。平均數(shù)。每周 1.1 和 0.5。盡管如此，自 4 月中旬（第 15 周）以來，上海港口掛靠量的減少顯著加快：第 15 周（122 艘船舶靠泊）和第 18 周（91 艘船舶靠泊）之間總共減少了 31 艘，即 26%，其中 25 艘是這上周。

這種減少的原因S是盡管船舶?？苛繙p少，但上海在封鎖后的海邊擁堵狀況明顯惡化，在第 15 周達到峰值，達到 277 艘。上海腹地幾乎所有工廠都被關(guān)閉，這可能是導致承運人將船舶從隊列中拉出來轉(zhuǎn)而?？繉幉ê颓鄭u的原因。

甚至在上海的封鎖威脅到國際供應(yīng)鏈之前，美國和歐洲的許多 BCO 和制造商就不得不停止銷售產(chǎn)品，要么是因為利潤率下降到不可接受/負的水平，要么是由于供應(yīng)停止。其他人確實找到了采購替代品，主要是在越南或離家更近的地方（近岸）。

最大的不確定性是中國的封鎖限制何時結(jié)束，以及這將對整個供應(yīng)鏈產(chǎn)生的“牛鞭”/反彈影響。許多工廠需要先補充原材料庫存，然后進行“冷重啟”。此外，班輪運輸時間表將至少需要一個輪換才能正?；?。這意味著即使今天結(jié)束封鎖，集裝箱配送系統(tǒng)的可預(yù)測性和容量也會在夏季旺季受到威脅。更不用說一旦中國制造引擎開始升溫，他們的港口生產(chǎn)力恢復并且班輪時間表恢復正常，隨著這些港口和內(nèi)陸配送系統(tǒng)再次崩潰，箱子可能會卡在目的地。

我們的觀點

德魯里估計，由于封鎖，4 月份有多達 260,000 標準箱的出口貨物沒有從上海運出。這相當于 26 艘滿載的 10,000 teu 集裝箱船，隨著供應(yīng)鏈的重新啟動，未來幾個月必須以某種方式找到這些集裝箱船。鑒于夏季旺季通常較為繁忙，無論如何，上海的反彈可能會支撐旺季旺季和新增產(chǎn)能短缺。