UpdateTime：2022/5/9 14:03:03

保持美國商品供應(yīng)的最重要的基礎(chǔ)設(shè)施集中在哪里？洛杉磯/長灘港口綜合體，處理該國約 40% 的集裝箱進(jìn)口。第二重要的是什么？人們可以為擴(kuò)建的巴拿馬運(yùn)河提供強(qiáng)有力的理由。

如果巴拿馬沒有建造第三套船閘，即 2016 年首次亮相的更大的“Neopanamax”船閘，并將容量大得多的集裝箱船從亞洲帶到東海岸和海灣，美國永遠(yuǎn)無法應(yīng)對過去兩年歷史性的進(jìn)口洪流海岸港口。

巴拿馬運(yùn)河一直是 COVID 時(shí)代航運(yùn)熱潮的大贏家之一。但現(xiàn)在，增長速度正在放緩，這反映了全球大部分貿(mào)易的趨勢，并且運(yùn)河受到烏克蘭-俄羅斯戰(zhàn)爭和中國 COVID 封鎖的更多影響。

該水道在 2021 財(cái)年（截至 9 月）處理了有史以來最高的航運(yùn)流量。巴拿馬運(yùn)河通用測量系統(tǒng) (PC/UMS) 凈噸位較 2020 財(cái)年增長 8.8%。在 2022 財(cái)年上半年，即 10 月至 3 月，PC/UMS 凈噸位較去年同期增長 0.8%。集裝箱船 PC/UMS 噸位增長 8.5%，液化石油氣噸位增長 11.1%。抵消這些收益的是，液化天然氣運(yùn)輸船噸位下降了 31.1%。

巴拿馬運(yùn)河管理局 (ACP) 副局長伊利亞·埃斯皮諾·德·馬洛塔 (Ilya Espino de Marotta) 告訴《美國托運(yùn)人》，“我仍然有信心，我們將 做得和去年一樣好，如果不是更好的話?！?

東海岸趨勢提振巴拿馬運(yùn)河

“在集裝箱方面，我們持續(xù)看到增長，”ACP 市場分析經(jīng)理 Silvia Fernandez de Marucci 說?！拔覀冇袔讉€(gè)月 流量實(shí)際上略有下降。但很快就反彈了。自 2020 年 7 月以來，我們的流量有所增加?！?

舊船閘將集裝箱船的最大容量限制為約 5,000 個(gè) 20 英尺等效單位。Neopanamax 船閘允許容量為 15,000 標(biāo)準(zhǔn)箱的船舶通過。

根據(jù) The McCown 報(bào)告，3 月份東/墨西哥灣沿岸港口處理了美國集裝箱進(jìn)口總量的 49%。運(yùn)河擴(kuò)張前，他們正在處理接近三分之一。McCown 的數(shù)據(jù)顯示，在 Neopanamax 船閘開放后，東/墨西哥灣沿岸港口的持續(xù)優(yōu)勢，在去年上半年在 COVID 時(shí)代需求高峰時(shí)轉(zhuǎn)向西海岸港口，然后轉(zhuǎn)向東/墨西哥灣沿岸服務(wù)自那時(shí)候起。

Marucci 說，去年西海岸交通的激增并沒有以通過運(yùn)河的集裝箱量為代價(jià)。即使船只在洛杉磯/長灘附近堆積如山，巴拿馬的集裝箱船運(yùn)輸量也在增加。隨著今年承運(yùn)人向東/墨西哥灣沿岸港口轉(zhuǎn)移，中轉(zhuǎn)數(shù)量進(jìn)一步增加?！? 月份，我們的集裝箱船運(yùn)輸量（同比）增加了 10%，”她說。

但這對容器來說并非都是積極的。

Marucci 承認(rèn)，中國的 COVID 封鎖將對運(yùn)河流量產(chǎn)生近期影響?！拔覀儾恢乐袊?COVID 情況會發(fā)生什么，但我們認(rèn)為我們會在 4 月甚至 5 月感到下降。然后在中國重新開放后，我認(rèn)為會有大量商品涌入兩岸。

“我們還在研究許多因素，這些因素不僅影響通過運(yùn)河的交通，而且影響整體貿(mào)易。我們正在關(guān)注通貨膨脹率和燃料 價(jià)格的上漲。它非常不穩(wěn)定。我們不確定消費(fèi)者將如何應(yīng)對這種通脹壓力以及需求將如何表現(xiàn)?！?

戰(zhàn)爭削減了液化天然氣運(yùn)輸

當(dāng)巴拿馬在 2006 年決定推進(jìn)擴(kuò)建項(xiàng)目時(shí)，它專注于保留其集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)美國進(jìn)口液化天然氣，沒有出口。十年后，當(dāng)擴(kuò)大的船閘打開時(shí)，美國已轉(zhuǎn)向液化天然氣出口國，亞洲是主要買家。新的船閘允許液化天然氣運(yùn)輸船向西行駛。運(yùn)河偶然發(fā)現(xiàn)了一項(xiàng)重大的新業(yè)務(wù)。

最近液化天然氣運(yùn)輸船運(yùn)輸?shù)牡兔允加谌ツ昵锾欤?dāng)時(shí)歐洲的液化天然氣價(jià)格高于亞洲的價(jià)格。液化天然氣托運(yùn)人可以通過在歐洲出售美國天然氣來賺取更多的套利利潤。

隨后俄羅斯入侵烏克蘭，使歐洲的管道天然氣供應(yīng)面臨風(fēng)險(xiǎn)。這將更多的美國貨物拉過大西洋并遠(yuǎn)離運(yùn)河。美國和歐盟已承諾尋求可以使跨大西洋流動(dòng)更加持久的供應(yīng)安排。

商品數(shù)據(jù)提供商 Kpler 匯編了美國液化天然氣總出口量以及這些出口量中通過巴拿馬運(yùn)河的部分?jǐn)?shù)據(jù)。雖然 ACP 數(shù)據(jù)只持續(xù)到 3 月，但 Kpler 數(shù)據(jù)顯示，4 月份運(yùn)河的液化天然氣運(yùn)輸又經(jīng)歷了一個(gè)非常糟糕的月份。Kpler 的數(shù)據(jù)顯示，美國月度液化天然氣出口總量從 2021 年 6 月的 536 萬噸增長到 4 月的 703 萬噸，增長了 31%，但通過運(yùn)河的份額從去年 6 月的 43% 下降到上個(gè)月的 13%。

美國液化天然氣何時(shí)會轉(zhuǎn)移回亞洲？

“我們看到 運(yùn)輸量下降，”Marucci 說?！? 月有 24 次過境，而 2021 年 3 月有 38 次。烏克蘭和俄羅斯的情況存在很多不確定性。而且我們確實(shí)相信，由于美國向歐洲提供的支持以及與俄羅斯的地緣政治局勢，這可能是有利于歐洲的一件更持久的事情，即使歐洲 的價(jià)格相互接近并且 減少。

“但我們已經(jīng)看到其他細(xì)分市場彌補(bǔ)了液化天然氣的下降，”她強(qiáng)調(diào)說，并指出集裝箱航運(yùn)和液化石油氣航運(yùn)的過境需求強(qiáng)勁。

此外，下半年美國液化天然氣出口可能會轉(zhuǎn)向供應(yīng)合同的亞洲買家，這意味著更多的液化天然氣運(yùn)輸船通過運(yùn)河過境。

Poten & Partners 高級分析師喬恩·麥克唐納 (Jon McDonald) 在最近的一次在線演示中表示：“歐洲的進(jìn)口量繼續(xù)保持高位...... 確實(shí)沒有足夠的供應(yīng)讓歐洲繼續(xù)全年持續(xù)，但仍能確保亞洲擁有所需的數(shù)量. 東北亞需要在冬季之前重建庫存，這應(yīng)該會從夏季開始吸引更多的貨物到該地區(qū)?！?

Poten 的預(yù)測經(jīng)理 Kristin Holmquist 肯定地說：“歐洲一直在以犧牲一些亞洲國家的利益為代價(jià)消耗大量天然氣，而亞洲將需要重新進(jìn)入市場?！?

戰(zhàn)爭可能會促進(jìn)散貨運(yùn)輸

烏克蘭-俄羅斯戰(zhàn)爭也可能影響另一個(gè)航運(yùn)部門的過境：干散貨。與液化天然氣運(yùn)輸?shù)那闆r不同，這將對運(yùn)輸量產(chǎn)生積極影響。

集裝箱航運(yùn)是運(yùn)河最大的 PC/UMS 部分，用于衡量船舶的容積容量。但就貨物噸數(shù)而言，干散貨是迄今為止最大的部分，是集裝箱貨物的兩倍多。穿越地峽的大部分干散貨是從美國海灣運(yùn)往亞洲的農(nóng)產(chǎn)品：小麥、大豆、玉米和高粱。（干散貨船主要使用舊的巴拿馬型船閘，因?yàn)槊绹蛠喼薜拇蠖鄶?shù)谷物碼頭無法裝卸比傳統(tǒng)巴拿馬型散貨船更大的船舶。）

2022 財(cái)年谷物貿(mào)易開始緩慢。上半年，干散貨運(yùn)輸和 PC/UMS 噸位均下降 7%。但馬魯奇預(yù)計(jì)，由于戰(zhàn)爭，流量會增加。

烏克蘭曾經(jīng)向中國提供玉米，現(xiàn)在他們不能了。我們看到中國從美國大量購買玉米，”她說。

液化石油氣運(yùn)輸船保持強(qiáng)勁

與此同時(shí)，液化石油氣航運(yùn)繼續(xù)在運(yùn)河貨運(yùn)中發(fā)揮關(guān)鍵作用——而 COVID 時(shí)代的消費(fèi)熱潮更是增添了力量?！熬瓦\(yùn)輸而言，他們是 Neopanamax 鎖的第二大用戶，”Marucci 說。

與液化天然氣運(yùn)輸一樣，在 Neopanamax 船閘首次亮相后，液化石油氣運(yùn)輸對運(yùn)河變得更加重要。

美國出口的液化石油氣（丙烷和丁烷）通過被稱為 VLGC（超大型氣體運(yùn)輸船；容量約為 84,000 立方米的船舶）的船只通過運(yùn)河前往亞洲。擴(kuò)大的船閘一打開，幾乎所有美亞 VLGC 的交通都從好望角航線轉(zhuǎn)向較短的巴拿馬運(yùn)河航線。

“VLGC 在過去兩年中表現(xiàn)非常強(qiáng)勁。我認(rèn)為這將繼續(xù)下去，因?yàn)橐夯蜌庠谥袊饕糜谑a(chǎn)，”Marucci 說。

美國丙烷貨物通過 VLGC 運(yùn)往亞洲丙烷脫氫工廠，用于生產(chǎn)丙烯，丙烯用于生產(chǎn)聚丙烯，而聚丙烯又用于制造塑料。

美國人消費(fèi)的商品越多，亞洲生產(chǎn)的塑料制品就越多?！爱?dāng)我們看到脫氫工廠繼續(xù)增長時(shí)，液化石油氣貿(mào)易將繼續(xù)，”馬魯奇說。

仍然只有 70% 的容量

在美國消費(fèi)熱潮中，巴拿馬運(yùn)河的客流量有所增加，并且自 Neopanamax 船閘開放以來增長了約 60%。然而，運(yùn)河仍遠(yuǎn)未達(dá)到其天花板?！拔覀兊漠a(chǎn)能約為 70%。我們還有成長的空間，”馬洛塔說。

ACP 正在調(diào)整操作以增加更多容量。去年 6 月，它將最大允許船長從 1,205 英尺增加到 1,215 英尺。自 2018 年 10 月以來，它一直在減少 LNG 運(yùn)輸船的運(yùn)輸限制，因?yàn)樗鼘\(yùn)營安全更加放心?，F(xiàn)在，運(yùn)河正在尋求擴(kuò)大最大允許船寬。

“業(yè)界已與我們接洽，要求允許使用更寬的光束，”Marotta 說?！拔覀冋诜治鲆环N新的防護(hù)系統(tǒng)，可以讓我們做到這一點(diǎn)?！?

她說，將所有這些變化加起來，“增長甚至?xí)愿哂?30%?！?

更多的水，然后第四套鎖？ ACP 繼續(xù)投資于基礎(chǔ)設(shè)施，Marotta 說。它購買了 10 艘新的混合動(dòng)力拖船，可選擇再購買 10 艘，并投資于電動(dòng)汽車、維護(hù)、數(shù)字化和設(shè)施整合。

但迄今為止最大的舉措是一項(xiàng)耗資數(shù)十億美元的項(xiàng)目，旨在增加運(yùn)河系統(tǒng)的供水。由于 2019 年和 2020 年的干旱，運(yùn)河面臨過境限制。雨水使 2021 年和 2022 年的水位保持在高位。

馬洛塔說，ACP 于 11 月與美國陸軍工程兵團(tuán)簽署了開發(fā)該項(xiàng)目的合同。“到 2024 年，我們應(yīng)該確定一個(gè)或多個(gè)項(xiàng)目，然后再進(jìn)行投標(biāo)。我們希望在 2028 年之前確保我們需要的水量，或者至少從一些項(xiàng)目中獲得，如果有多個(gè)項(xiàng)目的話。”

在這個(gè)大型項(xiàng)目之后，更大的問題出現(xiàn)了：擴(kuò)建后的運(yùn)河是否需要用第四套水閘再次擴(kuò)建？

“當(dāng)我們保護(hù)好水源后，我們會看看是否有足夠的需求來建造第四套水閘，”Marotta 回應(yīng)道。

“如果需要的話，我們確實(shí)留下了足跡區(qū)域 。但就目前而言，還有其他策略可以增加現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的容量。第四套鎖不在短期內(nèi)。”